|
|
| ·何为融资融券 |
| “证券融资融券交易”，又称“证券信用交易”，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的“融资融券”，是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之，融资是借钱买证券；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。 |
|
|
| ·对证券市场各方影响 |
对市场：短期影响不大，长期增强成交活跃性
初期的入市资金相当有限对市场的直接影响很小。由于信用资金在市场中的交易更频繁，因此成交会更趋活跃。
· 对券商：三方面影响
1)增加利差收入。
2)提高佣金收入。
3)可以吸引更多的客户群体。
· 对基金：短期影响微不足道
试点期间，融资融券业务没有转融通的资金参与，基金无法通过向券商融出证券获得额外收益，因此短期来讲融资融券业务对基金的影响微不足道。
· 对普通投资者：提供杠杆投资工具
融资融券业务给普通投资者提供了杠杆投资的工具，并使其在跌市中通过融券卖出而盈利成为可能。 |
|
| ·采用什么样的授信模式 |
| 一、集中授信的专业融资公司模式 |
| 理由：在我国券商多数信用等级较低的情况下，可考虑借鉴日韩模式成立专门金融机构，对券商进行统一的净资本管理和集中授信。 |
| 二、市场化的证券公司直接授信模式 |
| 理由：在目前分业管理条件下，靠一个专业融资公司推动信用证券交易难度大；证券公司实施交易结算资金第三方存管和集中交易，能控制融资风险。 |
|
| ·如何控制风险 |
一、要建立信用账户和证券账户的二级托管制度
二、要建立信用交易的专用席位，以防止利用信用交易坐庄的行为 |
|
|
|
|
|
【关注】证监会于2006年6月30日发布了《证券公司融资融券试点管理办法》，并于2006年8月1日起施行。时隔近两年时间，证监会于2008年4月24日再次发文，在《证券公司监督管理条例》中，融资融券业务被正式列入券商业务中，并做了明确规定。由于上述条例将于6月1日实施，市场人士据此推断，融资融券业务最快有望在6月推出。 |
|
中国证券业协会昨日召开专题会议，学习贯彻《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》两个条例精神。协会会长黄湘平表示，要根据《条例》要求，适时起草和制定融资融券风险揭示、证券资产管理……[全文][评论]
|
|
股指期货和标的指数之间可以具有密切的套利关系。就是当期货点位远高于标的指数的时候，机构可以买入标的指数的权重股，并卖空股指期货来套利，这叫做正向套利。当期货点位远低于标的指数的时候……[全文][评论]
|
|
直接受益于融资融券的上市公司 |
| 代 码 |
名 称 |
| 600030 |
中信证券 |
| 600109 |
国金证券 |
| 600369 |
*ST长运 |
| 600733 |
S前锋 |
| 600837 |
海通证券 |
| 601099 |
太平洋 |
| 000562 |
宏源证券 |
| 000686 |
东北证券 |
| 000728 |
国元证券 |
| 000776 |
S延边路 |
| 000783 |
长江证券 |
|
