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【编者按】 |
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宝钢权证操作全攻略 |
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| 从理论上看，影响权证价值的因素有以下五个：宝钢本股当前的价格；权证的执行价格；距到期天数，市场利率，以及宝钢本股波动率等。从权证投资要素来看，权证的理论定价和隐含波动率；内在价值与时间价值；Delta 值；静态杠杆；动态杠杆这五大因素相关。而其中最核心的，根据金融模型，我们估计得出宝钢权证适用的波动率为29%左右；如果以相应期限的国债收益率为无风险利率，以宝钢股份停牌前的最后收盘价5.14元计算，我们估计得到宝钢权证的合理价值大概为0.98 元；以宝钢支付对价后自然除权，宝钢除权价为4.21 元，此时宝钢权证的合理价值为0.38 元。根据我们统计, 目前国内大盘蓝筹股的隐含波动率大约在20%-50%左右，以此估计，如果宝钢权证的隐含波动率达到或高于50%时，暗示...(更多) |
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宝钢权证上市全程记录 |
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在万众瞩目下，宝钢权证昨日在上交所挂牌上市。这是时隔９年后，市场第一只权证产品。和市场预料一样，投资者暴炒宝钢权证，巨量的买单始终封死涨停，其单日涨幅高达83.58％！
周一，宝钢权证以涨停价1.263元开盘(此前测算开盘价为0.688元)，开盘后就是一笔130135手的买单和一笔129126手的卖单，巨额的买卖预示着市场对宝钢权证的分歧。此后，在大额抛盘下，宝钢权证一度打开了涨停，但随即在更为猛烈的买盘下又封死涨停。至9点37分，短短7分钟竟成交了1亿多份！随后，宝钢权证一直在巨量买单下封死涨停，截至收盘时，仍有1.27亿份买盘挂在涨停板上。最后，宝钢权证以1.263元收盘，涨幅高达83.58％，全天成交了1.39亿份权证，成交额近1.76亿元。(更多) |
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宝钢权证 爆炒声中暗含隐忧 |
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| 我们很多中小投资者在股票高位套牢后往往低位反复补仓，以期摊低成本。这种操作方式对于股票来说，还是可以理解。因为股票的假设前提就是上市公司可以永续经营，所以，在理论上，股票套牢还有解套的一天。但是权证不同，权证是有期限的。到了期限就必须行权。行权之后，权证就撤销成为废纸一张。宝钢股份在宝钢权证行权的时候股价低于4.50元的话，宝钢权证就是一张废纸，没有任何价值。所以如果你1元被套，即使1分钱补仓的话，结局也是废纸一张。所以，我们中小投资者必须要认识这种风险，短线参与者一旦发现走势不利，应该立刻止损。(更多) |
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3亿游资把宝钢权证摁在涨停板 |
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| 对宝钢权证周一的表现，股市观察员、银河证券许晓旸认为“1亿多份的成交和1亿多份的排队买单”是短炒游资的实力体现。算上成交的和排队要买的，有备而来的主力昨天放在明面的钱大概估算一下应该已接近3亿元。1.263元的价格让从股改中得到大量权证的基金公司也意想不到。“不可能有基金公司傻到1.263元还排队买，账谁都会算，这个价位的风险和收益明显不对称。”一位基金公司人士向记者断言，敢拿3亿元豪赌的非游资莫属。(更多) |
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如何理解宝钢权证追捧现象 |
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从宝钢权证当日的运行来看,有强力机构事前进行了周密策划,意图全面控制宝钢权证。具体来看,宝钢权证交易有以下四大看点： 看点之一：强势涨停,只有四个成交价位。这四个价位分别是1.26、1.261、1.262和1.263元。
看点之二：10分钟解决问题。宝钢权证周一主要的成交集中在前10分钟,累计成交了1.069亿份,占当日成交1.39亿份的76.9%。 看点之三：买盘欲控制宝钢权证。1.39亿份成交,1.27亿份封盘量,累计占3.877亿份宝钢权证的68.6%。看点之四：宝钢股份本身波动不大。宝钢权证标的股票宝钢股份当日收盘上涨1分钱,涨幅0.22%,当日最高4.74元,最低4.58元,收盘4.63元。显然,宝钢股份本身波动很小,在4%以内。所以,宝钢权证的热烈与宝钢股份的冷峻形成鲜明对比。(更多) |
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