专题 -保险资金直接入市操作

免费咨询

财经

股票

保险资金直接入市操作

　　中国保监会近日会同中国证监会下发《关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知》及《保险机构投资者股票投资登记结算业务指南》,明确了保险资金直接投资股票市场涉及的证券账户、交易席位、资金结算、投资比例等问题，此举是中国保监会、中国银监会、中国证监会三个金融监管部门密切合作、共同推进保险资金直接投资股票市场的重要步骤,标志着保险资金直接投资股票市场的操作技术问题已得到解决,保险资金直接投资股票市场将进入实质性操作阶段......

·背景资料·

　1、美国：美国的保险由地方立法，各州监管。50年代以前，美国各州均严禁普通股。虽然，一部分保险资金投资于优先股，但比例很低，如1940年仅为2.0%。50年代保险公司投资普通股的禁令解除后，寿险股票投资比重逐步上升，1955年为4.0%，1965年为5.7%，1975年为9.7%。90年代后，美国寿险资金进入股市的速度稳步增长，1991年为10.6%，1997年达到23.2%，股票成为寿险资金第二大投资项目。
　2、日本：日本寿险资金战前以公司债和股票为主,大体占50-70%。如1934-1939年，有价证券投资占58.2%，其中股票为24.2%。战后至80年代初，寿险资金运用改以贷款为主，大体占50-70%。到1985年，寿险资金的一般贷款和条件贷款合计仍在50%以上，股票投资下降到15.1%。80年末以来，寿险公司有价证券投资逐渐占主导地位。1991年，有价证券投资占总资产的44.1%，其中股票为21.9%，1995年达到46.7%。其中股票为17%。
　3、英国：英国对保险资金进入股市的限制相对宽松一些,保险公司股票投资占总资金的比重较大。60年代以前，投资于优先股和普通股的资金占资金的20%左右，仅次于投资政府债券。60年代以后，这一比重达到25%以上，股票投资成为保险资金第一大投资。90年代以后，保险资金投资股票的比重越来越大。1990年到1996年，投资于国内公司普通股的保险资金占保险总资金的43%以上，投资于国外公司普通股的比重在10%以上。
　4、韩国：韩国是新兴市场国家，股票市场在短期内获得了较快发展。1971年到1997年，上市公司由50家发展到776家，市价总值由1087亿韩元发展到709889亿韩元。1986年韩国政府允许保险资金进入股市后，保险资金在股票市场中作用越来越明显。1987年到1997年，保险公司持有股票数目自0.68亿股上升到5.68亿股，占股票市场股份总数的比重由4.4%上升到6.3%。

保险资金直接入市对股市的影响:
虽然中国股市已经走出最困难的时期，但在国家的安排下，保险资金这几天的密集入市。国家可能出一系列大动作继续“救市”，预示着新一轮大行情已经拉开序幕。此次保险资金不但集中入市，而且显得颇为高调，各保险公司纷纷向媒体宣布自己的入市时间，还纷纷公开谈及入市原因及对市场的看法。几家获批直接入市的保险公司，很可能是在“两会”期间得到了管理层的授意，才如此集中入市，并成为救市举措之一(全文) 保险资金给投资者带来多少惊喜？值得怀疑保险资金入市成股市兴奋点业内人士认为　保险资金入市可带来乘数效应如何使用手中的特权？　保险资金直接入市之困
各保险公司入市动态:
继华泰财险2月17日率先投下入市第一单后，3月7日，中国人寿、太平保险在获得保监会的入市资格后，也迅速进场，各自进行了直接投资股票的交易。而此前已开始入市操作的华泰财险，3月7日也继续进行股票买入。(全文) 保险主力第一单能否掀起新行情郭芃称中国人保将有步骤地进入股市保险主力资金入市齐上阵各大机构近日纷纷下单保险主力已下单入市
基金公司、保险公司、QFII诸侯群雄逐鹿:
保监会最新统计数据显示，保险资金今年1月对基金的投资总额为806亿元，较前一个月大增133亿元，创下近年来对基金投资总额的新高。此前，市场人士认为直接入市开闸后，保险资金将弃基金而奔A股。实际数据表明，近日保险资金纷纷投资A股的热闹场面可能是“明修A股，暗度基金”。(全文) 基金借保险资金减仓蓝筹普跌是否终结春季行情保险资金照QFII葫芦画瓢保险资金看中蓝筹社保、QFII另辟蹊径保险资金难以重演QFII处子秀
保险资金杀到哪些板块和个股:
自华泰财险保险资产在2月17日正式下单买入股票以后，最近两天保险资金分批汹涌步入股市，前天中国人寿、太平保险、华泰财险直接投资A股市场后，昨日中国再保险集团、太平洋保险、泰康人寿、新华人寿等4家保险公司也开始进场交易。至此被中国保监会批准入市的9家保险公司已大部分进入A股市场。那些股票是保险资金关注的品种?(全文) 聚焦六大保险资金新秀女 [独家]至尊金股：青岛海尔，国际品牌，保险资金新宠保险资金疾入市投资首战绩优蓝筹股华电国际：保险资金哄抢股价将升
时间	保险公司资金运用大记事
1985年3月	国务院颁布《保险企业管理暂行条例》，从法规角度明确了保险企业可以自主运用保险资金。
1995年	颁布《保险法》对保险资金运用的范围和形式等作了严格的规定，规定资金运用的形式限于银行存款、买卖政府债券和国务院规定的其他资金运用模式。保险企业的资金不得用于证券经营机构和向企业投资。保险资金陆续退出市场。
1996年9月	中国人民银行《保险管理暂行规定》明确指出，对于保险资金运用，仅限于银行存款、买卖政府债券、买卖金融债券，以近国务院规定的其他资金运用方式。
1999年10月	保监会批准保险资金间接入市。根据当前证券投资基金市场的规模，确定保险资金间接进入证券市场的规模为5%，以后看情况适当增加。
2000年	保监会先后批复泰康人寿、华泰财险等多家保险公司投资于证券投资基金的比例适当提高，但不超过上年末总资产的10%
2001年3月	保监会将平安、新华、中宏等三家保险公司的投资比例从30%放宽至100%。
2001年5月	保监会分赴全国各地对保险公司的资金运用情况进行检查。
2002年5月	全国金融工作会议对保险资金运用提出明确要求，强化保险资金集中管理，防范资金运用风险，提高资金运用效率。
2002年10月	《保险法》修订，原法第104条第三款“保险公司的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资”，修改为第105条第三款“保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险公司以外的企业。”
2002年12月	保监会取消了包括“保险公司投资基金比例核定在内的58条行政审批项目。
2003年1月	保监会主席吴定富在全保工作会议上提出，要把保险资金用于与保险业务发展放到同等重要的地位上，加以高度重视，而成立保险资产管理公司，则成为保险资金管理体制与运作体制的新突破。
2004年2月	国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，明确说明保险资金可以直接入市。