股市罗盘第32期:股权质押拉响警报 风险与机遇共舞
股权质押拉响警报 风险与机遇共舞

  2016年以来的暴跌让杠杆再次成为敏感话题,而同洲电子因股权质押触及警戒线被迫停牌,则再次拉响了股权质押风暴的警报。

   大股东股权质押警报拉响 四公司紧急停牌

  1月26日晚间,截至20时10分,锡业股份、海虹控股、冠福股份、齐心集团四家公司发布公告称,因其控股股东所质押股份已接近或达到警戒线或平仓线,上述公司股票将同时于1月27日起停牌,并拟在实施相关措施后复牌。
   锡业股份大股东所质押股份接近警戒线 27日起停牌
   锡业股份1月26日晚间公告称,因公司控股股东云南锡业集团有限责任公司(简称“云锡集团”)质押给中银国际证券有限责任公司开展股票质押式回购业务的股票接近警戒线,经向深圳证券交易所申请,公司股票自1月27日开市起停牌,预计停牌时间为不超过5个交易日。
   截至公告日,公司控股股东云锡集团直接持有公司股份542,607,311股,占公司总股本的36.86%;通过开展股票质押式回购业务质押股票228,940,000股,已质押融资股份占其所持有公司股份的比例为42.19%,质押股份的融资警戒线为9.5-10.5元,平仓线为8.5-9.5元,该质押股份已接近警戒线和平仓线,公司控股股东质押股权后未进行配资和高杠杆融资。
   公告称,公司控股股东云锡集团将采取积极措施:筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施降低融资风险,以保持公司股权的稳定性,并在实施相关措施后尽快复牌。上述行为不会导致公司控股股东及其实际控制人发生变化。
   海虹控股大股东部分质押股份触及平仓线 27日起停牌
   海虹控股1月26日晚间公告称,因公司控股股东中海恒实业发展有限公司(简称“中海恒”)质押给天风证券股份有限公司的公司股票触及平仓线,根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票自1月27日开市起停牌...【详细】

   80家上市公司陷股权质押面临危机 市值近3万亿

  截至1月26日,A股股权质押在押市值规模约为2.7万~3.0万亿元,占A股总市值约为6.5%。2016年以来,市场的波动性再增大,存量的股权质押市值面对临价格波动风险,截至1月26日,约80家上市公司质押接近或触及警戒线。
   股指的跌跌不休,令越来越多的上市公司因为大股东股权质押触及预警线或平仓线面临危机,截至目前已经有6家上市公司因此危机而进入停牌模式避险。
   来自国金证券策略团队的梳理数据显示,截至1月26日,A股股权质押在押市值规模约为2.7万亿~3.0万亿元,占A股总市值约为6.5%,这一数值甚至高于2015年8月中旬的4.2%的水平。从股权质押增量数据看,2014H1、2014年H2、2015年H1、2015年H2发生的股权质押市值分别约为6647.4亿元、8781.2亿元、14236亿元、17081.2亿元,规模不断扩张,增长迅速。
   “自2014年到2015年股权质押规模不断上升的主要原因是当时市场走势较好。而2015年下半年股市调整后,大股东股权质押承压时,应该有部分大股东选择增加质押金额摊薄风险,这也相应推升了股权质押的规模。”该团队分析认为,进入2016年以来,市场的波动性再增大,存量的股权质押市值面临价格波动风险,截至1月26日,约80家上市公司质押接近或触及警戒线。这之中,低于平仓线20%以上的约30笔。
   统计发现,在这30家公司中,又以大名城 、锐奇股份 、平潭发展上榜最多。不过,比起这30家公司,已经将杠杆危机公之于众的6家公司,压力更大...【详细】

   都在说股权质押 那你知道背后是什么鬼吗?

  在进行股票投资决策时,大股东的动向一直是我们关注的焦点。而“股权质押”,作为上市公司大股东开展资本运作的一种工具,在A股市场已经相当普遍。可以说,“股权质押”已经成为投资决策时一项不容忽视的重要因素。
   那么问题来了,什么是股权质押,它会对股票价格产生哪些影响呢?今天,给大家普及普及。
   一、什么是股权质押?
   所谓股权质押,是权利质押的一种。上市公司的大股东缺钱时,可以将自己的股票在一定期限内质押给金融机构,如银行、证券、信托等,从而获得贷款,以缓解短期流动资金不足所带来的压力,这是大股东常用的一种融资手段。
   在实际操作过程中,有几个参数需要注意
   1、质押率
   所谓质押率,就是一种折扣。例如,你将市值1000万元的股票质押给银行,从银行获得的贷款必然小于1000万,也就是说你的融资打折了。质押率会根据行业与企业的性质而变化,一般情况是3-6折...【详细】

   股权质押有惊无险 大股东"自救"各显神通

  2月2日,同洲电子大股东股权质押危局出现重大“剧情”变化。公司公告称,控股股东、实际控制人袁明正在筹划的转让其在上市公司拥有的权益事项涉及公司控股股东、实际控制人变更,小牛资本管理集团有限公司或其控制/指定的关联方有意向受让袁明所持有的公司股份。同样因股权质押危机停牌的海虹控股 、锡业股份、大东南等公司2日晚公告,公司股东正与券商就补仓事宜协商,股票继续停牌。
   业内人士认为,对相关公司大股东而言,目前补仓压力并不大,不少公司选择停牌一是为了筹备相关补仓事宜,二是可以平复投资者情绪。银行、券商等质权人大多无意接手上市公司股权,更希望通过追加质押标的等方式维持质押关系。整体来看,股权质押风险可控,相关公司大股东仍有不少招数可以应对可能出现的危局。
   股权质押站上风口
   股权质押之所以被推向风口浪尖,在于其近来迅猛发展的势头。券商统计数据显示,去年上半年市场上涨之际,大股东选择股权质押,以便于获取更多现金,而在去年下半年的市场下跌中风险逐渐浮出水面。去年三、四季度,上市公司大股东等股权质押的热情持续高涨。“去年三、四季度股权质押保持较高热度。一是因为股东希望手中的股权具有流动性,流动性产生价值。当时的背景是出台减持禁令,股权不能直接减持套现。二是随着市场回暖,公司判断是低位质押,风险可控。”一家深市上市公司实际控制人表示。
   在浦发银行资产管理部人士看来,上市公司股东特别是大股东、实际控制人等不会“浪费”手中股权的价值。“股权质押存在天然的需求。限售期内股权的价值需要部分实现,要通过股权质押获得资金,流通股权不是直接处置而是质押,也能一举两得。另外,在日常的银行授信过程中,用股权质押也是一种方式。”...【详细】

    新闻背景
2万亿股权质押掀起下一次金融风暴?
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